S & p استراتيجيات الخيارات

سامب 500 الخيارات في العقود الآجلة: الربح من تسوس قيمة الوقت طريقة واحدة للتداول العقود الآجلة سامب مع مخاطر محدودة هي كتابة فروق الائتمان وضع باستخدام سامب 500 الخيارات الآجلة. وضع الثور انتشار الائتمان هو بلدي التجارة المفضلة، لأسباب من شأنها أن تصبح واضحة أدناه. ومن بين المزايا الأخرى، يمكن الجمع بين هذه الفوارق التي يتم وضعها خارج نطاق المال مع فروق سعر الفائدة. باستخدام كل من هذه بالتزامن، يمكن للتاجر تعظيم الأميال من متطلبات الهامش وتقليل التعرض السلبي. (للاطلاع على شرح كامل للفوارق الائتمانية للديون والثور، انظر فروق رأسية الثور و الدب، ويمكنك أيضا قراءة خيارات سامب 500 الآجلة في بيكومينغ بطلاقة في الخيارات في العقود الآجلة.) أفضل وقت لكتابة عميق من خارج، المال وضع فروق الائتمان هو عندما سامب 500 يحصل ذروة البيع. وستستفيد هذه المواقف إذا كان السوق يتداول أعلى أو يتداول بشكل معتدل أو لا يزال هو نفسه - وهذه التنوع هو ميزة كبيرة على استراتيجيات شراء الخيارات التي، لتكون مربحة، تتطلب خطوة كبيرة في الاتجاه الصحيح ضمن إطار زمني محدد . يوزع االئتمان الربح إذا كان ينتهي من المال أو إذا كان في المال بأقل من المبلغ األصلي للعالوة المحصلة عند تحديد الفارق) ناقص العمولة (. وقيمة الوقت (صافي قيمة الخيارات) التي تقوم بجمعها عند إنشاء انتشار سوف تقع إلى الصفر إذا بقي انتشار من المال عند انتهاء الصلاحية. وبالتالي يتم الاحتفاظ بالعلاوة التي تم تحصيلها في البداية كأرباح. نضع في اعتبارنا أن هذه الهوامش يمكن أن تغلق في وقت مبكر لربح جزئي. ويمكن أيضا أن تكون مغلقة في حيرة إذا كان الحصول على قريبة جدا من المال، وأنها يمكن أن توضع بعيدا عن المال، حيث يمكن أن نأمل تنتهي بلا قيمة. هناك طريقتان لتطبيق سامب وضع ينتشر. طريقة واحدة تنطوي على درجة معينة من توقيت السوق، والنهج الآخر هو ببساطة نظام ربع سنوي يتجاهل الاتجاه في السوق (ونحن لن نناقش هذه الطريقة الأخيرة هنا). إن التجارة التي أقدمها أدناه تستند إلى تحديد منطقة ذروة البيع للسوق الواسع) سامب 500 (، مما يعني درجة معينة من توقيت السوق. لكي تكون ناجحا مع أي من هذه النهج، يجب عليك تماما ممارسة تقنيات إدارة الأموال الصارمة. أنا أحب أن وضع انتشار انتشار عندما السوق هو ذروة البيع (وقد ذهب بيع بعيدا جدا) لأن هذا يعطي بلدي عميق خارج المال من انتشار الكثير من غرفة تذبذب إذا رأيي في السوق هو الخطأ. وبما أن السوق هو ذروة البيع عند إنشاء انتشار، ونحن جمع أقصى قدر من قسط. تميل الأقساط إلى ضخها بسبب زيادة التقلبات الضمنية خلال عمليات البيع، وهي وظيفة من الخوف المتزايد وزيادة الطلب من قبل المشترين وضع. في الأساس، والفكرة هي لتأسيس عميق خارج من المال وضعت انتشار عندما كنا بالقرب من أسفل السوق التقنية. حيث لدينا احتمال أعلى للنجاح. دعونا نلقي نظرة على مثال فعلي لخيارات سامب 500 الآجلة وضع انتشار الائتمان. بيع ضخ ما يصل في رأيي، عندما تكون أسواق الأسهم في بيع قبالة والقاع الدقيق هو تخمين أي أنونيس، ومع ذلك يمكن أن يكون هناك مؤشرات كافية تومض أسفل التقنية لتبرير إنشاء الائتمان وضع انتشار. ومن بين المؤشرات مستوى التقلب. عندما ترتفع التقلبات الضمنية، وكذلك أسعار الخيارات: كتابة انتشار لديه ميزة في مثل هذا الوقت. يتم ضخ قسط التأمين على الخيارات إلى مستويات أعلى من المعتاد، ونظرا لأننا نبيع الباعة لقيمة الخيار عند قيامنا بتأسيس رصيد ائتماني، فإننا بالتالي نبيع بائعي الخيارات الزائدة. مع مؤشرات المشاعر مثل كبو بوتكال مؤشرات نسبة يصرخ ذروة البيع، يمكننا أن ننظر الآن في بعض أسعار ضربة محتملة من سامب 500 وضع خيارات لمعرفة ما إذا كان هناك صورة المخاطرة يمكننا أن نتسامح. وسوف يركز المثال الخاص بنا على شروط يوليو 2002 لعقود شهر سبتمبر من سبتمبر 500، التي أغلقت عند 917.3 في جلسة التداول يوم 12 يوليو 2002، بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض وستة من أصل سبعة أسابيع السابقة انخفضت. منذ كان هناك الكثير من بيع (سامب 500 انخفض بأكثر من 10 منذ مارس)، يمكننا أن نكون على ثقة بأن لدينا بعض درجة من وسادة مرة واحدة وصلنا إلى انتشار انتشار لدينا. قبل إنشاء عميق خارج نطاق انتشار المال، وأنا عموما أحب أن نرى نسب البنك المركزي البريطاني في منطقة ذروة البيع. وبما أنني مقتنع بأن هذه الشروط يتم الوفاء بها، وأنا أفضل أن يذهب نحو 12 من المال لإنشاء بلدي انتشار انتشار. قاعدتي الأساسية هي أن تهدف إلى جمع 1000 (في المتوسط) لكل انتشار، وأنا أكتب قبل ثلاثة أشهر من انتهاء الصلاحية. سيتوقف مقدار الفواصل التي تحددها على حجم حسابك. الهامش المطلوب لبدء هذا النوع من التجارة عادة ما يتراوح بين 2500 و 3،500 لكل انتشار، ولكن يمكن أن يزداد بشكل كبير إذا تحرك السوق ضدك، لذلك فمن المهم أن يكون لديك رأس المال الكافي للبقاء مع التجارة أو إجراء تعديلات على طول الطريق. إذا تحرك السوق أقل من 5 مرة أخرى أنا في التجارة، وأنا أتطلع إلى إغلاق التجارة ولفة أقل، مما يعني أن تأخذ خسارة على انتشار وكتابة مرة أخرى للحصول على قسط كاف لتغطية بلدي الخسارة. ثم أتطلع لكتابة واحد أكثر انتشار لتوليد صافي الائتمان الجديد. المتداول يمكن خفض متطلبات الهامش ونقل التجارة للخروج من المتاعب. هذا النهج يتطلب رأس مال كاف وينبغي أن يتم ذلك بمساعدة وسيط المعرفة التي يمكن أن تعمل التجارة بالنسبة لك باستخدام ملء أو قتل والحد من أوامر. و سامب 500 الثور بوت سبرياد إذا نظرتم إلى سبتمبر 2002 وضع الخيارات على سامب 500 الآجلة، سترى هناك بعض الدهون جدا قسط للبيع في تلك المرحلة. يمكن أن يكون لدينا وضع انتشار انتشار باستخدام سعر الإضراب 800 × 750، وهو حوالي 12 من المال. يتضمن الشكل 1 أدناه أسعار هذا الانتشار، والتي تستند إلى تسوية العقود الآجلة في سبتمبر في 12 يوليو 2002، عند 917.30. نضع في اعتبارنا أن مبلغ العلاوة المحصلة هو واحد فقط. كل نقطة قسط يستحق 250. كنا بيع سبتمبر في ضربة 800 ل 0325 وشراء سبتمبر وضعت في ضربة 750 ل 1625، مما ترك صافي الائتمان في حساب التداول لدينا، أو صافي قيمة خيارات تساوي 1400 . إذا لم نفعل أي شيء وانتهت هذه الصفقة بالكامل في المال (العقود الآجلة سبتمبر عند أو أقل من 750)، فإن الحد الأقصى للمخاطر سيكون 12500 ناقص قسط الأولي جمعها، أو 11100. إذا كان انتشار انتهت صلاحيتها لا قيمة لها، كنا سوف تكون قادرة على الحفاظ على الربح كامل مبلغ قسط جمعها. ضع في اعتبارك أن هذا المثال حصري من أي عمولات أو رسوم نظرا لأنها قد تختلف حسب حجم الحساب أو شركة الوساطة. لانتشار انتهت صلاحية لا قيمة لها (وبالتالي كان الفائز الكامل)، فإن العقود الآجلة سامب سبتمبر كان يجب أن يكون فوق 800 عند انتهاء في 20 سبتمبر 2002. إذا في هذه الأثناء تتحرك العقود الآجلة أقل من 10 أو انتشار الزوجي في القيمة، وسوف ننظر عموما لإزالة انتشار ومكان في أقل وأحيانا إلى شهر أبعد للاحتفاظ الربحية المحتملة الأولية. الملف الشخصي للخطر من هذا الحجم انتشار (50 نقطة) فقط المنطقي إذا كنت الحد من الخسائر الخاصة بك وعدم السماح للموقف الحصول على المال. في حين أن مثال واحد فقط، وهذا عميق خارج المال نشر انتشار يوضح الإعداد الأساسي، الذي لديه العديد من المزايا الرئيسية: باستخدام انتشار بدلا من كتابة خيارات عارية. ونحن القضاء على إمكانية الخسارة غير محدودة. وبما أننا نكتب هذه عندما يكون السوق في ذروة البيع والفوارق هي عميقة من المال، ونحن يمكن أن تكون خاطئة حول اتجاه السوق (إلى درجة) ولا يزال الفوز. عندما يضع السوق أسفل التقني والمسيرات أعلى، يمكننا في الوقت المناسب الساق إلى انتشار الائتمان الدعوة لجمع قسط إضافي. لأن خيارات العقود الآجلة تستخدم النظام المعروف باسم هامش سبان لحساب متطلبات الهامش، وعادة لا يوجد أي رسوم إضافية للفرق الثاني إذا كان الخطر مساويا أو أقل. ويرجع ذلك إلى أن المكالمة ووضع ينتشر لا يمكن أن تنتهي على حد سواء في المال. من خلال كتابة هذه في نقاط ذروة البيع من الناحية الفنية، ونحن نجمع قسط تضخم الناجم عن ارتفاع خوف المستثمرين خلال انكماش السوق. الخلاصة تجدر الإشارة إلى أنه يمكن، كبديل، أن توضع على نطاق واسع الخيارات المتاحة خارج داو من العقود الآجلة داو. تتطلب فروقات داو هامش أقل من الخيارات الآجلة سامب وسيكون أفضل لهؤلاء المستثمرين مع حسابات تجارية أصغر. سواء كنت تتداول داو أو سامب العقود الآجلة الخيارات، تحتاج إدارة الأموال الصلبة والقدرة على مراقبة بجد صافي قيمة الخيارات والسعر اليومي للعقود الآجلة الأساسية لتحديد ما إذا كانت هناك حاجة إلى تعديلات لإنقاذ التجارة من المحتمل. الخيارات البسيط استراتيجية التداول التي تغلب على سب 500 نيويورك (ثستريت) - يمكن أن تكون استراتيجية الفوز لبيع المكشوفة أو غير المحفوظة في المال على المدى القصير يضع، ثم الانتظار حتى النضج وتكرار التجارة. ويمكن للمستثمرين الراغبين في التعامل مع مخاطر الأسهم أن يفوزوا على المؤشر على المدى الطويل من خلال استغلال عيب في نظرية الخيار الكلاسيكي. لاحظ أنه مع استراتيجية ليفيرد أدناه يمكنك نظريا تفقد أكثر من رأس المال المستثمر - التفكير في ذلك بعناية. الاستراتيجية هي بيع غير المغطاة على المدى القصير على المدى يضع على سامب 500. الانتظار حتى النضج، وتكرار. فلماذا أقول لكم هذا لا أستطيع أن أفكر في أي شيء أكثر بساطة. ولهذا السبب لا أشعر إم يكشف عن أي سر تجاري كبير. هذه الاستراتيجية تختلف عن الاستراتيجية الأساسية لصندوق التحوط لبدء التشغيل، وقد لا يكون نظام السوق الحالي مثاليا لبدء تنفيذ هذه الاستراتيجية. أو ربما إم أقول لك هذا لأنني لا أريد الكثير من الناس لسحق أقساط الخيار الأمامية. ما يجعل هذه الاستراتيجية مثيرة للاهتمام في رأيي هو: أنه يتفوق على سامب 500 على المدى الطويل، من حيث العودة والمخاطر. فإنه يستغل عيب في نظرية التسعير الخيار الكلاسيكي. ويقارن الشكلان 1 و 2 تطور الاستراتيجية منذ آذار / مارس 1994 مقابل سامب 500، الذي تم استعادته عند 100 باستخدام آجال استحقاق شهرية وأسبوعية. لجعل نتائجنا سهلة لإعادة إنتاج، تجاهلنا أسعار الفائدة والأرباح. على مدى فترة 20 عاما، وسامب 500 سجلت 0.41 نسبة شارب. الاستراتيجية الشهرية أفضل قليلا عند 0.55، ولكن الاستراتيجية الأسبوعية هي أفضل بكثير عند 0.76. الشكل 1. إستراتيجية شهرية (خط أزرق) مقابل سامب 500 (أحمر) 500 مؤشر سب 500 خيارات مؤشر سب 500 هي عقود الخيارات التي تستند فيها القيمة الأساسية على مستوى بورس ستاندرد 500. مؤشر رسملة مرجحة من 500 بنشاط تداول الأسهم المشتركة كاب كبير في الولايات المتحدة. يحتوي عقد خيار مؤشر سب 500 على قيمة أساسية تساوي القيمة الكاملة لمستوى مؤشر سب 500. يتم تداول خيار مؤشر سب 500 تحت رمز سبس ولديه مضاعف العقد 100. خيار مؤشر سبس هو خيار النمط الأوروبي ويمكن ممارسته فقط في آخر يوم عمل قبل انتهاء الصلاحية. الحجم الصغير 500 ل. س عقود عقود الخيار لتلبية احتياجات المستثمرين من الأفراد، والعقود أصغر حجما مع انخفاض القيمة الاسمية وتتوفر أيضا ويذهب باسم ميني سبس. يتم تداول مؤشر مؤشر ميني سبس تحت الرمز سسب و يتم تخفيض القيمة الأساسية إلى 110th من سب 500. المضاعف العقد ل ميني سبس لا يزال هو نفسه في 100. كيفية تداول سب 500 مؤشر الخيارات إذا كنت صعودي على 500 ليرة لبنانية، يمكنك الاستفادة من ارتفاع في القيمة عن طريق شراء خيارات الاتصال سب 500 (سبس). من ناحية أخرى، إذا كنت تعتقد أن مؤشر سب 500 من المتوقع أن يسقط، ثم سبس وضع خيارات يجب شراؤها بدلا من ذلك. يوضح المثال التالي سيناريو حيث تشتري خيار استدعاء سبس قريب من المال تحسبا لارتفاع مستوى مؤشر سب 500. لاحظ أنه من أجل البساطة، لم يتم تضمين تكاليف المعاملات في الحسابات. مثال: شراء خيار دعوة سبس (استراتيجية صاعدة) لاحظت أن المستوى الحالي لمؤشر سب 500 هو 815.94. ويستند سبس على القيمة الكاملة للمؤشر سب 500 الأساسي وبالتالي يتداول عند 815.94. يتم تسعير خيار استدعاء سبس قريب من الشهر بسعر إضراب قريب من 820 عند 54.40. مع مضاعف العقد من 100.00، وعلاوة تحتاج إلى دفع لامتلاك خيار الاتصال وبالتالي 5،440.00. على افتراض أنه بحلول يوم انتهاء الصلاحية، ارتفع مستوى مؤشر سب 500 الأساسي بمقدار 15 إلى 938.33، وبالتالي فإن سبس يتداول الآن عند 938.33 لأنه يستند إلى القيمة الكاملة للمؤشر سب 500 الأساسي. مع سبس الآن أعلى بكثير من سعر الإضراب الخيار، خيار المكالمة الخاص بك هو الآن في المال. من خلال ممارسة خيار المكالمة الخاص بك، سوف تحصل على مبلغ تسوية نقدية يتم حسابها باستخدام الصيغة التالية: مبلغ التسوية النقدية (الفرق بين قيمة قيمة الفهرس وسعر الإضراب) x مضاعف العقد لذلك سوف تتلقى (938.33 - 820.00) x 100 11،833.10 من ممارسة الخيار. خصم الخصم الأولي من 5،440.00 دفعت لشراء خيار الاتصال، صافي الربح الخاص بك من استراتيجية الدعوة طويلة سيأتي إلى 6،393.10. الربح على لونغ سبس 820 استدعاء الخيار عند 500 ل. س في 938.33 العائدات من ممارسة الخيار في الممارسة العملية، فإنه ليس من الضروري عادة ممارسة خيار استدعاء المؤشر لجني الأرباح. يمكنك إغلاق الموقف عن طريق بيع خيار دعوة سبس في سوق الخيارات. سوف تشمل عائدات بيع الخيار أيضا أي قيمة زمنية متبقية إذا كان لا يزال هناك بعض الوقت المتبقي قبل انتهاء صلاحية الخيار. في المثال أعلاه، كما يتم تنفيذ خيار البيع في يوم انتهاء الصلاحية، لا يوجد تقريبا أي قيمة الوقت اليسار. المبلغ الذي سوف تحصل عليه من بيع الخيار سبس لا يزال يساوي القيمة الجوهرية. مخاطر الهبوط المحدود تتمثل إحدى المزايا البارزة للاستراتيجية الطويلة لاستدعاء سب 500 في أن الحد الأقصى للخسارة الممكنة محدود ويساوي المبلغ المدفوع لشراء خيار الاتصال سبس. لنفترض أن مؤشر سب 500 قد انخفض بمقدار 15 بدلا من ذلك، مما دفع سبس إلى 693.55، وهو أدنى من سعر الإضراب من الخيار 820. الآن، في هذا السيناريو، لن يكون هناك أي معنى على الإطلاق لممارسة خيار الاتصال كما هو سوف يؤدي إلى خسارة إضافية. لحسن الحظ، كنت عقد عقد الخيار، وليس عقد الآجلة، وهكذا أنت لست ملزما على أي حال. يمكنك فقط السماح للخيار تنتهي لا قيمة لها وفقدان الخاص بك سوف يكون ببساطة قسط خيار المكالمة من 5،440.00. جاهز لبدء التداول يتم تمويل حساب التداول الجديد الخاص بك فورا مع 5000 من الأموال الافتراضية التي يمكنك استخدامها لاختبار استراتيجيات التداول الخاصة بك باستخدام أوبتيونهوس منصة التداول الافتراضية دون المخاطرة المال بجد. بمجرد البدء في التداول الحقيقي، ستكون أول 100 صفقة خالية من العمولة (تأكد من النقر على الرابط أدناه واقتبس الرمز الترويجي 60FREE أثناء الاشتراك) مواصلة القراءة. شراء سترادلز هو وسيلة رائعة للعب الأرباح. في كثير من الأحيان، فجوة سعر السهم صعودا أو هبوطا بعد تقرير الأرباح الفصلية ولكن في كثير من الأحيان، واتجاه الحركة يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها. فعلى سبيل المثال، يمكن أن يحدث بيع على الرغم من أن تقرير الأرباح جيد إذا كان المستثمرون يتوقعون نتائج عظيمة. واصل القراءة. إذا كنت صعودي جدا على سهم معين على المدى الطويل، وتتطلع لشراء الأسهم ولكن يشعر أنه مبالغ فيها قليلا في الوقت الراهن، ثم قد ترغب في النظر في كتابة خيارات وضع على الأسهم كوسيلة للحصول عليها في خصم. واصل القراءة. المعروف أيضا باسم الخيارات الرقمية، والخيارات الثنائية تنتمي إلى فئة خاصة من الخيارات الغريبة التي تتاجر الخيار تكهن بحتة على اتجاه الكامنة في غضون فترة قصيرة نسبيا من الزمن. واصل القراءة. إذا كنت تستثمر أسلوب بيتر لينش، في محاولة للتنبؤ المقبل متعدد باغر، ثم كنت ترغب في معرفة المزيد عن ليبس ولماذا أعتبرهم أن يكون خيارا رائعا للاستثمار في مايكروسوفت المقبل. واصل القراءة. إن توزيعات األرباح النقدية الصادرة عن األسهم لها تأثير كبير على أسعار خياراتها. وذلك لأن سعر السهم الأساسي من المتوقع أن ينخفض ​​بمقدار توزيعات الأرباح في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة. واصل القراءة. كبديل لكتابة المكالمات المغطاة، يمكن للمرء أن يدخل انتشار المكالمة الثورية لتحقيق ربح مماثل ولكن مع متطلبات رأس المال أقل بكثير. بدلا من عقد الأسهم الأساسية في استراتيجية الدعوة المغطاة، والبديل. واصل القراءة. بعض الأسهم تدفع أرباحا سخية كل ثلاثة أشهر. أنت مؤهل للحصول على توزيعات الأرباح إذا كنت تملك على الأسهم قبل تاريخ توزيع الأرباح السابقة. واصل القراءة. لتحقيق عوائد أعلى في سوق الأسهم، إلى جانب القيام بالمزيد من الواجبات المنزلية على الشركات التي ترغب في شراء، فإنه غالبا ما يكون من الضروري أن تأخذ على مخاطر عالية. الطريقة الأكثر شيوعا للقيام بذلك هي شراء الأسهم على الهامش. واصل القراءة. خيارات التداول اليوم يمكن أن تكون استراتيجية ناجحة ومربحة ولكن هناك بضعة أشياء تحتاج إلى معرفته قبل استخدام بدء استخدام خيارات التداول اليوم. واصل القراءة. تعرف على نسبة الدعوة وضع، والطريقة التي يتم اشتقاقها وكيف يمكن استخدامها كمؤشر مناقضة. واصل القراءة. ويعتبر التكافؤ في الدعوى مبدأ مهما في تسعير الخيارات التي حددها هانز ستول في ورقته "العلاقة بين أسعار البيع والمكالمات" في عام 1969. وهو ينص على أن علاوة خيار المكالمة تنطوي على سعر عادل معين للخيار المقابل مع وجود نفس سعر الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية، والعكس بالعكس. واصل القراءة. في خيارات التداول، قد تلاحظ استخدام بعض الحروف الهجائية اليونانية مثل دلتا أو غاما عند وصف المخاطر المرتبطة بمواقف مختلفة. يعرفون باسم الإغريق. واصل القراءة. وبما أن قيمة خيارات الأسهم تعتمد على سعر المخزون الأساسي، فمن المفيد حساب القيمة العادلة للسهم باستخدام تقنية تعرف باسم التدفقات النقدية المخصومة. واصل القراءة. من حول الويب